【新股探秘】安旭生物：發(fā)行市盈率僅7.44倍的國家級專精特新“小巨人”

同花順綜合

安旭生物是國內少數(shù)幾家在 POCT 國際市場能夠與跨國體外診斷行業(yè)巨頭競爭的中國體外診斷產(chǎn)品供應商之一。公司專注于POCT試劑及儀器的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

【公司亮點】

目前，安旭生物在美國、歐洲、哈薩克斯坦、 俄羅斯、烏克蘭、秘魯、巴西、英國、意大利、厄瓜多爾、哥倫比亞實現(xiàn)了境外銷售，其近4年外銷占比93%，形成強勁國際市場競爭力，能夠與國外企業(yè)抗衡。據(jù)悉，安旭生物新冠抗體檢測試劑產(chǎn)品已完成歐盟CE認證及美國FDA EUA C類申請，新冠病毒抗原檢測試劑產(chǎn)品已完成歐盟CE認證。

今年7月安旭生物成功認定2021年國家級第三批專精特新“小巨人”企業(yè)。

【財務狀況】

公司近年來凈利潤、營業(yè)收入如下：

公司預計2021年1-9月營業(yè)收入為68,855.22萬元至78,545.22萬元，同比上升46.48%至67.09%；預計歸屬于母公司股東的凈利潤為29,798.74萬元至33,818.99 萬元，同比上升17.87%至33.77%；預計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東 的凈利潤為29,605.58萬元至33,625.83萬元，同比上升18.24%至34.29%。

【行業(yè)前景】

POCT試劑是指無需實驗室復雜處理工藝，可以實施臨床即時檢測的診斷產(chǎn)品。POCT是Point of Care Testing的簡稱，可翻譯為“現(xiàn)場即時檢測”，憑借其使用方便、快速等諸多優(yōu)點，已經(jīng)成為體外診斷行業(yè)內發(fā)展最快的細分領域之一。

資料顯示，美國80%的診斷結果來自POCT產(chǎn)品檢測；國內雖然POCT起步較晚，但是隨著分級診療，緊急救治“五大中心”的推動，市場迎來快速發(fā)展期。根據(jù)Kalorama估計，到2023年，全球自檢和專業(yè)POCT市場規(guī)模將達到120.7億美元和94億美元。國內POCT市場規(guī)模預計到2024年有望達到290億元，2019―2024年復合增長率大約達到20.9%。

【同行業(yè)可比上市公司】

1)東方生物(股票代碼：688298)

東方生物成立于 2005 年，總部位于浙江省湖州市，是一家專業(yè)從事體外診斷產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的公司，目前形成了以 POCT 即時診斷試劑為主導產(chǎn)品，重點發(fā)展分子診斷、生物原料、診斷儀器和液態(tài)生物芯片等產(chǎn)品的業(yè)務格局。

2)萬孚生物(股票代碼：300482)

萬孚生物成立于 1992 年，總部位于廣州，致力于體外診斷行業(yè)中快速檢測 POCT 產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括毒品(濫用藥物)檢測、傳染病檢測、妊娠及優(yōu)生優(yōu)育檢測等。

3)基蛋生物(股票代碼：603387)

基蛋生物成立于 2002 年，總部位于南京，專業(yè)從事體外診斷試劑和醫(yī)療器 械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括心血管類、炎癥類疾病監(jiān)測等。

4)明德生物(股票代碼：002932)

明德生物成立于 2008 年，總部位于武漢，專業(yè)從事體外診斷試劑的研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括感染性疾病系列、心腦血管疾病系列、腎臟疾病系列、糖尿病系列、優(yōu)生優(yōu)育系列、健康體檢系列六大 POCT 快速診斷試劑與快速檢測儀器等。

【潛在風險】

1、業(yè)績核心驅動因素的不可持續(xù)性

據(jù)市場分析人士指出，安旭生物的發(fā)行市盈率僅7.44倍，但是必須注意的是，新冠病毒檢測產(chǎn)品貢獻了安旭生物的主要業(yè)績。2020年，安旭生物來自新冠病毒檢測試劑收入9.86億元，占當年總收入比重達82.22%；今年前6月，新冠病毒檢測試劑收入3.63億元，占比73.48%。